오버슈팅이론

ㅇ 오버슈팅현상은 외환시장에서 단기환율의 높은 변동성을 설명할 수 있는 이론이다. 돈부쉬 등에 의해 제안된 모형으로서 합리적 기대이론의 대표적인 모형의 하나이다.

ㅇ 오버슈팅의 정도를 결정하는 요인

 가. 가격경직성의 정도

  - 가격경직성이 클수록 단기에 이자율의 하락이 크다. 따라서 자본의 유출도 크고 환율의 변동폭도 커질 것이다.

 나. 사람들의 기대형성방식

  - 사람들의 통화증가가 미래 환율의 상승으로 이어질 것을 합리적으로 예상함에 따라 환율의 상승폭이 커진다.

 추가. 국가 간 자본의 이동성이 클수록 오버슈팅의 크기가 커진다